Varlık Teminatlı Menkul Kıymetlere İlişkin Esaslar Tebliği (Seri:III, No:38)

12 Eylül 2009 CUMARTESİ	Resmî Gazete	Sayı : 27347
TEBLİĞ

Sermaye Piyasası Kurulundan:

VARLIK TEMİNATLI MENKUL KIYMETLERE

İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ

(SERİ: III, NO: 38)

BİRİNCİ BÖLÜM

Amaç, Kapsam, Dayanak, Tanım ve Kısaltmalar

Amaç ve kapsam

MADDE 1 – (1) Bu Tebliğin amacı, varlık teminatlı menkul kıymetlerin ihracı, Kurul kaydına alınması ve satış esasları ile teminat sorumlusu ve teminat havuzuna ilişkin genel ilkelerin düzenlenmesidir.

Dayanak

MADDE 2 – (1) Bu Tebliğ, 28/7/1981 tarihli ve 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 13/B maddesine dayanılarak düzenlenmiştir.

Tanım ve kısaltmalar

MADDE 3 – (1) Bu Tebliğ’de adı geçen;

a) Aracı kuruluş: Aracı kurum ve bankaları,

b) İhraççı: 19/10/2005 tarihli ve 5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nda tanımlanan bankaları, finansman şirketlerini ve finansal kiralamaya yetkili kuruluşları, Kurul’un Seri:VI, No:11 sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği”nin 4 üncü maddesinde tanımlanan gayrimenkul yatırım ortaklıklarını, kendi kanunlarınca menkul kıymet ihraç etmeye yetkili kamu kurum ve kuruluşlarını ve nitelikleri Kurul’ca belirlenecek diğer ihraççıları,

c) Kamuyu Aydınlatma Platformu, KAP: Sermaye piyasası ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası mevzuatı uyarınca kamuya açıklanması gerekli bildirimlerin elektronik imzalı olarak iletildiği ve kamuya duyurulduğu elektronik sistemi,

ç) Kanun: 28/7/1981 tarihli ve 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nu,

d) Kurul: Sermaye Piyasası Kurulu’nu,

e) Nitelikli yatırımcı: Yerli ve yabancı yatırım fonları, emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, ipotek finansmanı kuruluşları, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu’nun geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamuya yararlı dernekler ile nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Kurul’ca belirlenecek diğer yatırımcılar ve varlık teminatlı menkul kıymetlerin satış tarihi itibarıyla en az 1 milyon TL tutarında Türk veya yabancı para ve sermaye piyasası aracına sahip olan gerçek ve tüzel kişileri,

f) Teminat defteri: Teminat varlıkların, ihraççının diğer malvarlığından ayrıştırılması amacıyla yazılı veya elektronik olarak takip edildiği kayıt sistemini,

g) Teminat havuzu: Bu Tebliğ ile düzenlenen varlık teminatlı menkul kıymetlere teminat gösterilebilecek varlıkları temsil eden kambiyo senetleri, sözleşmeler ve diğer belgeleri,

ğ) Teminat sorumlusu: Teminat defteri ve teminat havuzunun bu Tebliğ ile belirtilen esaslar çerçevesinde kontrolünden sorumlu bağımsız denetim kuruluşunu,

h) TTK: 29/6/1956 tarihli ve 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nu,

ı) Varlık: Bu Tebliğ’in 5 inci maddesinde belirtilen alacak ve diğer varlıkları,

i) VTMK: Varlık teminatlı menkul kıymetleri

ifade eder.

İKİNCİ BÖLÜM

Varlık Teminatlı Menkul Kıymetlere

İlişkin Genel Esaslar

Varlık teminatlı menkul kıymetlerin tanımı ve hukuki niteliği

MADDE 4 – (1) VTMK, ihraççıların genel yükümlülüğü niteliğinde olan ve bu Tebliğ’in 5 inci maddesinde belirtilen varlıkların teminatı altında Kurul’ca kayda alınarak ihraç edilen borçlanma senetleridir.

(2) VTMK, doğrudan veya alacakların temellükü suretiyle ihraç edilebilir.

Teminat varlıklar ve alacaklar

MADDE 5 – (1) VTMK ihracında işleme konu olabilecek varlık ve alacak türleri aşağıda tanımlanmıştır.

a) Tüketici Kredileri: 23/2/1995 tarihli ve 4077 sayılı Tüketicinin Korunması Hakkında Kanun’da düzenlenen tüketici kredileri.

b) Ticari Krediler: Bankaların ve finansman şirketlerinin mal ve hizmet üretimi, ticari amaçlı gayrimenkul finansmanı ile işletme sermayesinin finansmanı amacıyla kullandırdıkları krediler.

c) Finansal ve Operasyonel Kiralama Sözleşmelerinden Doğan Alacaklar: 10/6/1985 tarihli ve 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu ve ilgili mevzuat çerçevesinde finansal kiralamaya yetkili kuruluşların yaptıkları finansal ve operasyonel kiralama sözleşmelerinden doğan alacaklar.

ç) İhracat İşlemlerinden Doğan Alacaklar: Bankaların açmış oldukları ve fiilen ihracatta kullandırdıkları krediler ile faktoring işlemleri yapan anonim ortaklıklarca temellük edilen ihracat karşılığındaki belgeye dayalı alacaklar.

d) Diğer Alacaklar: Bankalar dışındaki, mal ve hizmet üretimi faaliyetlerinde bulunan anonim ortaklıklar ile mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınanlar dahil Kamu İktisadi Teşebbüslerinin müşterilerine yaptıkları vadeli satışlardan doğan, senede bağlanmış alacaklar.

e) Bankalar tarafından esnaf ve sanatkarlarla küçük işletmelere açılan ihtisas kredilerinden doğacak alacaklar.

f) Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının portföylerindeki gayrimenkullerin satış veya satış vaadi sözleşmelerinden kaynaklanan alacaklar.

g) T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığı’nın gayrimenkul satışından kaynaklanan alacaklar.

ğ) İkame Varlıklar: Toplam teminat havuzunun %10’unu aşmamak kaydıyla, teminat varlıklardan elde edilenler de dahil olmak üzere nakit, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından ihraç edilen likidite senetleri ve bu Banka nezdinde yasal yükümlülükler dışında bulundurulan serbest mevduat ile devlet iç ve dış borçlanma senetleri.

h) Nitelikleri Kurul’ca belirlenecek diğer varlıklar.

Garanti

MADDE 6 – (1) İhraç edilen VTMK için, gerekli görülmesi halinde Kurul’ca banka garantisi istenebilir. Bu halde, ihraççılar tarafından banka garantisinin sağlanması zorunludur.

Saklama sözleşmesi

MADDE 7 – (1) Alacakların temellükü suretiyle ihraç edilecek VTMK’ya dayanak teşkil eden teminat havuzunun, vade bitimine kadar, ihraççı ile alacakları temlik eden kuruluş arasında imzalanacak bir saklama sözleşmesi çerçevesinde ihraççı, temlik eden kuruluş veya bir banka nezdinde saklamada tutulması zorunludur.

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM

Teminat Defteri ve Teminat Varlıkların Korunması

Teminat defteri

MADDE 8 – (1) İhraççılar, ihraç ettikleri VTMK’ya teminat teşkil eden varlıkları kendi malvarlıklarından ayrı ve özel hesaplarda izlemek, bunlar için ayrı muhasebe hesapları açmak veya ayırt edici sistem altyapısı oluşturmak suretiyle teminat defteri tutmakla yükümlüdürler.

(2) Teminat varlıklar ile ilgili tüm işlem ve ihtilaflarda, teminat defterine yapılmış olan kayıtlar esas alınır.

Teminat varlıkların korunması

MADDE 9 – (1) Kanun’un 13/B maddesi uyarınca VTMK itfa edilinceye kadar teminat varlıklar teminat amacı dışında tasarruf edilemez, rehnedilemez, teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsili amacı da dâhil olmak üzere haczedilemez, iflas masasına dâhil edilemez, ayrıca bunlar hakkında ihtiyati tedbir kararı verilemez.

(2) Teminat varlıklarla ilgili her türlü nakit akışı için bir banka nezdinde, ihraççının diğer hesaplarından ayrı olarak bir hesap açılır. İhraççının bir banka olması halinde bu hesap ihraççı nezdinde açılabilir.

(3) Teminat varlıkların vadesinin VTMK’nın vadesinden daha kısa olması durumunda, itfa edilen teminat varlıkların yerine geçmek üzere ihraççı tarafından teminat havuzuna bu Tebliğ’in 11 inci maddesinde belirtilen teminat uyum ilkeleri gözetilerek yeni teminat varlıklar ilave edilir.

Net bugünkü değerin hesaplanması

MADDE 10 – (1) Bu Tebliğ’in 5 inci maddesinde belirtilen varlıkların net bugünkü değeri, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nda belirtilen esaslar dikkate alınarak hesaplanır.

Teminat uyum ilkeleri

MADDE 11 – (1) Teminat varlıkların nominal değeri, ihraç edilecek VTMK’nın nominal değerinden az olamaz. Nominal değer hesaplanırken kredilerin bakiye anapara tutarları, iskontolu borçlanma senetlerinin ise ihraç fiyatı dikkate alınır.

(2) Bu Tebliğ’in 13 üncü maddesinin birinci fıkrasının (ç) bendi uyarınca yapılan inceleme tarihini takip eden 1 yıl içerisinde teminat varlıklardan elde edilmesi beklenen faiz, kar payı ve benzeri gelirler toplamı, aynı dönem için ihraç edilecek VTMK’dan kaynaklanması beklenen faiz ve benzeri yükümlülükler toplamından az olamaz.

(3) Teminat varlıkların net bugünkü değeri, ihraç edilecek VTMK’nın net bugünkü değerinden, %2’den az olmamak üzere ihraççının belirleyeceği bir oranda daha fazla olmalıdır.

DÖRDÜNCÜ BÖLÜM

Teminat Sorumlusu

Teminat sorumlusunun atanması

MADDE 12 – (1) Kendi kanunlarınca menkul kıymet ihraç etmeye yetkili kamu kurum ve kuruluşları dışındaki ihraççılar tarafından, Kurul’un sermaye piyasasında bağımsız denetimle yetkili kuruluşlar listesinde yer alan bir bağımsız denetim kuruluşunun teminat sorumlusu olarak atanması zorunludur. Kurul, gerekli gördüğü takdirde, kendi kanunlarınca menkul kıymet ihraç etmeye yetkili kamu kurum ve kuruluşları için de bir teminat sorumlusu belirlenmesini zorunlu tutabilir. Kurul’un bir teminat sorumlusunun atanmasını zorunlu tutmadığı kamu kurum ve kuruluşlarınca, bu Tebliğin 11 inci maddesinin ikinci ve üçüncü fıkralarında belirlenen teminat uyum ilkelerine uyulması zorunlu değildir.

(2) Teminat sorumlusunun atanması ve değiştirilmesi halinde Kurul’a bilgi verilir. Kurul, VTMK sahiplerinin haklarının korunması amacıyla Kanun’un 13/B maddesi uyarınca teminat sorumlusu olmak için gereken şartları kaybeden veya Kanun ve bu Tebliğ ile kendisine verilen görevlerin yerine getirilmesinde ihmali veya kusuru bulunan teminat sorumlusunun değiştirilmesini istemeye veya re’sen değiştirmeye yetkilidir.

(3) Teminat sorumlusu, Kurul’un bağımsız denetim standartlarına ilişkin düzenlemelerinde yer alan ilkelere uyar ve kendisine ait görevlerin yerine getirilmesi sorumluluğunu başkasına devredemez.

Teminat sorumlusunun görevleri

MADDE 13 – (1) Teminat sorumlusu, ihraççının Kanun ve bu Tebliğ hükümlerine uygun hareket edip etmediğini izlemekle yükümlüdür. Teminat sorumlusu;

a) Teminat defterindeki kayıtların, ihraççı tarafından Kanun ve bu Tebliğ hükümlerine uygun olarak ve gerçeği yansıtacak şekilde tutulmasını ve muhafaza edilmesini sağlar,

b) Teminat defterine ihraççı tarafından yapılan eklemelere ilişkin olarak yapılan kayıtları, kredi dokümanlarını, saklama hesaplarının dökümlerini ve gerek gördüğü diğer bilgi ve belgeleri inceleyerek teyit eder ve bu Tebliğ hükümlerine uygun olmayan varlıkların teminat varlıklar arasından çıkarılması ve ilgili düzeltme kayıtlarının yapılmasını ihraççıdan talep eder,

c) İhraççının varlıkların teminat varlıklar arasından çıkarılması ve ilgili kayıtların teminat defterinden silinmesine ilişkin taleplerini, Kanun ve bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde inceler ve uygunluğunu onaylar,

ç) Halka arz edilerek yapılan ihraçlarda en az 3 ayda bir, halka arz edilmeksizin yapılan ihraçlarda ise en az 6 ayda bir olmak şartıyla serbestçe belirleyebileceği zamanlarda, teminat varlıkların bu Tebliğ’in 11 inci maddesinde ve izahnamede belirtilen teminat uyum ilkelerine uygunluğunu inceler, bu incelemenin sonuçlarına ilişkin olarak hazırlayacağı raporu ihraççıya sunar ve bir örneğini Kurul’a gönderir,

d) Teminat uyum ilkelerinin ihlal edilmesi durumunda, bu Tebliğde ihraççıya verilen süreler sonunda teminat uyum ilkelerinin sağlanıp sağlanmadığını kontrol eder ve durumu ivedilikle Kurul’a bildirir,

e) İhraççının VTMK’dan kaynaklanan ödeme yükümlülüğünü kısmen veya tamamen yerine getirememesi durumunda, teminat varlıklardan elde edilen fonların VTMK sahiplerine aktarılmasını onaylar,

f) Kurul tarafından talep edilebilecek diğer görevleri yerine getirir.

(2) Teminat sorumlusunun onayı olmadan herhangi bir varlık, teminat varlıklar arasından çıkarılamaz ve teminat defterinden herhangi bir kayıt silinemez.

Teminat sorumlusunun yetkileri

MADDE 14 – (1) Teminat sorumlusu, Kanun’un 13/B maddesi uyarınca, ihraççıdan ve gerek görülen durumlarda sicil müdürlükleri veya ilgili kayıt kuruluşlarından teminat havuzunda yer alan varlıklara ilişkin her türlü bilgi ve belgeyi istemeye, ilgili kayıtları incelemeye ve çalışanlardan bilgi almaya yetkilidir. İhraççı, kayıt kuruluşu ve sicil müdürlükleri, Kanun’un 13/B maddesi uyarınca teminat sorumlusunun talep ettiği bilgi ve belgeleri vermekle yükümlüdür. Teminat sorumlusu, talep ettiği bilgi ve belgelere ulaşılmasının engellenmesi halinde durumu derhal Kurul’a bildirir.

Teminat uyum ilkelerinin ihlali

MADDE 15 – (1) Bu Tebliğ’in 11 inci maddesinde belirtilen teminat uyum ilkelerinin ilk kez ihlal edilmesi halinde, ihlalin teminat sorumlusu tarafından tespit edildiği tarihten itibaren 1 ay içerisinde teminat havuzunun teminat uyum ilkelerini sağlanacak şekilde ihraççı tarafından yapılandırılması zorunludur. Teminat sorumlusu, teminat havuzunun teminat uyum ilkelerini sağlayıp sağlamadığını kontrol ederek, durumu ivedilikle Kurul’a bildirir.

(2) Teminat uyum ilkelerinin bu maddenin birinci fıkrası kapsamında yapılandırılmaması durumunda, teminat havuzunun teminat uyum ilkelerini sağlayacak şekilde yapılandırılması için ihraççıya 3 ayı geçmemek üzere Kurul’ca ek süre verilebilir. Verilen ek sürenin sonunda, teminat sorumlusu teminat havuzunun teminat uyum ilkelerini sağlayıp sağlamadığını kontrol ederek, durumu ivedilikle Kurul’a bildirir.

(3) Kurul’ca bu maddenin ikinci fıkrası kapsamında ek süre verilmemesi veya verilen ek süreye rağmen teminat uyum ilkelerinin ihraççı tarafından sağlanamaması durumunda, VTMK sahiplerinin, teminat uyum ilkelerinin son kez ihlal edildiği tarihe kadar tahakkuk etmiş alacakları muaccel hale gelir. Bu hususa VTMK’nın satışa sunulduğu talep formunda yer verilmesi zorunludur.

İhraççının yükümlülüklerini yerine getirememesi

MADDE 16 – (1) İhraççının VTMK’dan kaynaklanan ödeme yükümlülüğünü kısmen veya tamamen yerine getirememesi durumunda ihraççı, teminat sorumlusunun onayı çerçevesinde, Kanun’un 13/B maddesinin beşinci fıkrası uyarınca teminat varlıklardan elde edilen fonları ivedilikle VTMK sahiplerine aktarır.

(2) Teminat havuzlarına dahil edilen varlıkların VTMK sahiplerinin alacaklarını karşılamaya yetmemesi halinde, alacağı teminat havuzundaki varlıklarla karşılanmayan VTMK sahipleri ihraççının diğer malvarlığına başvurabilir.

BEŞİNCİ BÖLÜM

Varlık Teminatlı Menkul Kıymetlerin Kurul

Kaydına Alınmasına İlişkin Esaslar

Halka arz yoluyla VTMK ihracı

MADDE 17 – (1) İhraççılar, halka arz yoluyla satılacak VTMK’nın kayda alınması için aşağıda belirtilen belgelerle birlikte Kurul’a başvururlar:

a) Örneği Kurul’dan temin edilecek başvuru formu,

b) VTMK ihraç edecek kuruluşun esas sözleşmesi,

c) Genel kurulca onaylanarak kesinleşen son 3 yıllık finansal tablolar, faaliyet raporları, bağımsız denetim raporları ve önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırmalı başvuru tarihine en yakın bağımsız denetimden geçmiş ara dönem finansal tablolar,

ç) VTMK ihracına ilişkin genel kurul kararının tesciline ve ilanına dair TTSG ve borçlanma yetkisi verilmiş yönetim kurulu kararının noter onaylı örneği, ilgili mevzuatta VTMK ihracı için başka mercilerin karar veya onayı arandığı takdirde bu karar veya onaya ilişkin belge,

d) İhraç edilecek VTMK’ya teminat oluşturacak teminat havuzu ile bu havuzda yer alan varlıkların tutar, vade, faiz, getiri gibi özellikleri itibariyle dağılımını içeren tablolar,

e) Teminat sorumlusu ile yapılan sözleşmenin bir örneği,

f) Kurul’ca talep edilmesi halinde garantiyi gösterir belgenin onaylı bir örneği,

g) Saklama sözleşmesinin onaylı bir örneği,

ğ) Noter onaylı imza sirkülerleri,

h) Halka arz edilecek VTMK’ya ilişkin izahname ve sirküler örneği,

ı) Aracılık sözleşmesi,

i) İhraççı ve teminat varlıklara ilişkin varsa derecelendirme raporu,

j) VTMK’ya ilişkin fiyat tespit raporu örneği,

k) Kurul’ca istenecek diğer bilgi ve belgeler.

(2) VTMK’nın, satışı öncesinde Kurul kaydına alınması zorunludur.

(3) Kurul, incelemeler sonucunda açıklamaların yeterli olmadığı ve gerçeği dürüst biçimde yansıtmayarak halkın istismarına yol açacağı sonucuna varırsa, gerekçe göstererek, başvuru konusu VTMK’nın Kurul kaydına alınmasından imtina edebilir.

(4) Kurul kaydına alınma, halka arzedilen VTMK’nın ve ilgili kuruluşların, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez ve reklam amacıyla kullanılamaz.

(5) Kanun’un 6 ncı maddesinde belirtilen halka arzla ilgili izahname ve sirküler ile yapılan tüm ilan ve açıklamalarda, Kurul kaydına alınmanın Kurul veya kamunun tekeffülü olarak yorumlanmasına yol açacak açık veya dolaylı bir ifade kullanılamaz.

(6) Kurul, Kanun’un 22/b maddesi uyarınca, VTMK’nın satışına müdahale ederek satış işlemlerini geçici olarak durdurabilir.

(7) VTMK ihraç başvurusu, her ihraç için ayrı ayrı yapılabileceği gibi, 5 yıllık bir dönem içinde yapılacak VTMK ihraçlarının tümünü kapsayacak şekilde de yapılabilir. VTMK ihraç başvurusunun, 5 yıllık dönem içinde yapılacak ihraçların tümünü kapsaması halinde, satışın VTMK’nın Kurul kaydına alınmasından itibaren 5 yıl içinde yapılması şarttır. Başvuru tarihi itibarıyla havuzun tamamı gözetilerek kayda alınan VTMK, tertipler veya tertibe bağlı seriler halinde satılabilir. İhraççılar, her tertip veya serinin satışından en az 5 iş günü önce, satışa konu VTMK’ya dayanak teminat varlıklara ve satış esaslarına ilişkin bilgileri Kurul’a gönderirler. Kurul gerekli incelemeleri yaptıktan sonra VTMK’nın satışına izin verir. Kurul izni olmadan satış işlemlerine başlanamaz.

(8) Halka arz yoluyla satılan VTMK’nın satış sonuçlarına ilişkin Kurul’ca istenen bilgilerin, tam ve doğru olarak satış süresinin bitiş tarihinden itibaren 6 iş günü içinde ihraççı tarafından Kurul’a gönderilmesi zorunludur.

İzahname ve sirküler düzenleme esasları ve halka açıklanan konulardaki değişiklikler

MADDE 18 – (1) Halka arz yoluyla satılacak VTMK’nın Kurul kaydına alınmasından sonra ihraççı, Kurul’ca onaylanmış izahnameyi kayıt belgesi tarihinden itibaren 15 gün içinde Ticaret Sicili’ne tescil ile Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirir. İzahnamenin tescil tarihinden itibaren en geç 7 gün içinde ise, halkın VTMK’yı satın almaya davet edilmesi amacıyla, Türkiye çapında yayım yapan en az iki gazetede sirküler ilan ettirilir. Sirkülerin ilan tarihinden itibaren en az 3, en çok 7 gün içerisinde satışa başlanması zorunludur.

(2) İzahname ve sirkülerdeki değişiklikler de aynı hükümlere tabidir.

İlan ve reklamlar

MADDE 19 – (1) VTMK’nın halka arzı dolayısıyla, bu menkul kıymetleri ve ihraççıyı tanıtmak ve satışı teşvik etmek amacıyla yapılacak ilan ve reklamların metinleri, yayım tarihinden en az 5 iş günü önce Kurul’a sunulur. İlan, reklam ve her türlü açıklamalarda izahname ve sirkülerde yer alan bilgilere aykırı düşecek herhangi bir bilgiye yer verilemez. Kurul gerekli gördüğünde, metinlerde değişiklik yapılmasını ilgililerden isteyebilir. Kurul’ca istenen değişiklikler yapılmadan metinler yayımlanamaz.

(2) Söz konusu metinlerde, halka arza ilişkin izahnamenin temin edileceği yerler ile tasarruf sahipleri için yayımlanacak sirkülerin ilan edildiği gazeteler ve tarihleri belirtilir.

(3) Sirküler yayımlanmadan ilan ve reklama başlanamaz. Gazeteler yoluyla yayım yapılmak istendiği takdirde, yapılacak ilk ilan ve reklamların sirkülerle aynı gazetelerde ve aynı tarihlerde yayımlanması zorunludur. Bu uygulamada, ilan ve reklamlar sirkülerden daha büyük ebatta yayımlanamaz. İzleyen günlerde ise, sirkülerin ilk yayımlandığı gazetelerin tarihlerini belirtmek ve ilk reklam ve ilanın ebadını aşmamak şartıyla ilan ve reklama devam edilebilir.

(4) Bunlara ilişkin gazetelerin birer nüshası ilk yayımı izleyen 2 iş günü içerisinde Kurul’a gönderilir.

Başvuru noksanlıkları

MADDE 20 – (1) Kurul’a yapılan başvurulara eklenecek belgelerin noksansız olarak tevdii gerekir. Kurul tarafından belirlenecek bir sürede noksanlıkların tamamlanmaması halinde başvurular, Kanun’un 5 inci maddesinin ikinci fıkrası uyarınca düşer. Başvurular en çok 30 gün içinde sonuçlandırılır. Eksikliklerin tamamlanması için verilen süreler 30 günlük sürenin hesabında dikkate alınmaz.

Halka arz edilmeksizin VTMK ihracı

MADDE 21 – (1) İhraççılar, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılacak VTMK’nın kayda alınması için aşağıda belirtilen belgelerle birlikte Kurul’a başvururlar:

a) Örneği Kurul’dan temin edilecek başvuru formu ile oluşturulması öngörülen teminat havuzuna ilişkin olarak hazırlanmış projeksiyon tablosu,

b) VTMK ihraç edecek kuruluşun esas sözleşmesi,

c) Genel kurulca onaylanarak kesinleşen son 3 yıllık finansal tablolar, faaliyet raporları ve bağımsız denetim raporları,

ç) VTMK ihracına ilişkin genel kurul kararının tesciline ve ilanına dair TTSG ve borçlanma yetkisi verilmiş yönetim kurulu kararının noter onaylı örneği, ilgili mevzuatta VTMK ihracı için başka mercilerin karar veya onayı arandığı takdirde bu karar veya onaya ilişkin belge,

d) İhraç edilecek VTMK’ya teminat oluşturacak teminat havuzu ile bu havuzda yer alan varlıkların tutar, vade, faiz, getiri vb. özellikleri itibariyle dağılımını içeren tablolar,

e) Teminat sorumlusu ile yapılan sözleşmenin bir örneği,

f) Kurul’ca talep edilmesi halinde garantiyi gösterir belgenin onaylı bir örneği,

g) Saklama sözleşmesinin onaylı bir örneği,

ğ) Noter onaylı imza sirkülerleri,

h) İhraççı ve teminat varlıklara ilişkin varsa derecelendirme raporu,

ı) VTMK’ya ilişkin fiyat tespit raporu örneği,

i) Kurul’ca istenecek diğer bilgi ve belgeler.

(2) Halka arz edilmeksizin yapılacak ihraçlarda teminat havuzunun başvuru tarihi itibariyle oluşturulmuş olması şartı aranmaz. İhraççılar, teminat havuzunun önceden oluşturulmaması halinde bu maddenin birinci fıkrasının (a), (b), (c) ve (ç) bentlerinde belirtilen belgelerle Kurul’a başvururlar.  Kurul, bu maddenin üçüncü fıkra hükümleri saklı kalmak kaydıyla, halka arz edilmeksizin ihraç edilecek VTMK’yı, bu maddenin birinci fıkrasının (d)-(i) bentlerinde belirtilen belgelerin VTMK’nın satışından en az 5 iş günü önce Kurul’a iletilmesi şartıyla kayda alır.

(3) Halka arz edilmeksizin ihraç edilecek VTMK’ya ilişkin olarak izahname ve sirküler düzenlenmez. Halka arz edilmeksizin satılacak VTMK, Kurul’ca istenen bilgilerin tam ve doğru olarak verilip verilmediği yönünden incelenerek kayda alınır. Kayda almaya ilişkin olarak düzenlenen kayıt belgesi alınmaksızın satış işlemlerine başlanamaz. Satış işlemlerine kayıt belgesi tarihinden itibaren 5 iş günü içerisinde başlanması zorunludur.

(4) Halka arz edilmeksizin satılan VTMK’nın satış sonuçlarına ilişkin Kurul’ca istenen bilgilerin, tam ve doğru olarak satış süresinin bitiş tarihinden itibaren 6 iş günü içinde ihraççı tarafından Kurul’a gönderilmesi zorunludur.

(5) Kurul kaydına alınma, ihraç edilen VTMK’nın ve ilgili ihraççıların Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez ve reklam amacıyla kullanılamaz. Satışla ilgili ilan ve açıklamalarda Kurul kaydına alınmanın Kurul veya kamunun tekeffülü anlamına geldiğini açıkça belirten veya ima eden ifadeler kullanılamaz.

(6) Bu madde uyarınca kayda alınan VTMK’nın, Kanun’un 3 üncü maddesinde yer alan halka arz tanımı kapsamına girecek şekilde yeniden satışa sunulması halinde, bu Tebliğ’in 17 nci maddesi çerçevesinde izahname ve sirküler düzenlenmesi zorunludur.

Kamuyu aydınlatma, finansal tablo hazırlama, bağımsız denetim ve ilan yükümlülüğü

MADDE 22 – (1) Halka arz yoluyla satılan VTMK’ya teminat oluşturan varlıkların tahsilatına ve VTMK sahiplerine yapılan ödemelere ilişkin bilgiler, söz konusu VTMK itfa edilene kadar her 3 ayda bir ihraççı tarafından, Kurul’ca uygun görülecek şekil ve şartlarda ilan edilir.

(2) Teminat sorumlusu tarafından bu Tebliğ’in 13 üncü maddesinin birinci fıkrasının (ç) bendi uyarınca hazırlanmış olan rapor, VTMK’nın bir borsada işlem görmesi durumunda ihraççının internet sitesinde ve KAP’ta, işlem görmemesi durumunda izahname ve sirkülerde belirtilen internet sitesinde, raporun imzalandığı gün ihraççı tarafından ilan edilir. Halka arz edilmeksizin yapılan ihraçlarda ise söz konusu rapor Kurul’a ve VTMK sahiplerine iletilir.

(3) Teminat havuzuna ilişkin bilgiler, halka arz edilmeksizin ihraç edilen VTMK’nın satış tarihinden itibaren her 3 ayda bir Kurul’a iletilir.

(4) VTMK itfa edilene kadar ihraççıların, Kurul’un Seri:XI, No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” ve Seri:X, No:22 sayılı “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliği” hükümleri çerçevesinde yıllık finansal tablo düzenlemeleri, bu finansal tabloları bağımsız denetimden geçirmeleri ve ilan ettirmeleri zorunludur. Halka arz edilmeksizin yapılan VTMK ihraçlarında ilan yerine Kurul’a bildirimde bulunulması yeterlidir.

ALTINCI BÖLÜM

Çeşitli Hükümler

Varlık teminatlı menkul kıymetlerin satış esasları

MADDE 23 – (1) VTMK iskonto esasına göre satılabileceği gibi, dönemsel ve değişken faiz veya getiri ödemeli olarak da ihraç edilebilir.

(2) VTMK iskonto, faiz veya getiri oranı ile ödeme planı, ihraca dayanak teşkil eden varlıkların vade yapısı ve getirileri dikkate alınmak ve bu Tebliğ’in 11 inci maddesinde belirtilen teminat uyum ilkeleri saklı kalmak kaydıyla ihraççı tarafından belirlenir.

(3) VTMK’ya ilişkin ödemeler yapıldıktan sonra vekil banka nezdindeki müvekkil kuruluş veya banka hesabında kalan paranın kullanım esasları, ihraççı tarafından yayımlanacak izahname ve sirkülerde ayrıntılı olarak belirtilir.

(4) Satış süresi içinde satılmayan VTMK’lar iptal edilir.

(5) Satış süresi içinde satılmayan VTMK oranında teminat havuzu küçültme esasları izahnamede belirtilir. Halka arz edilmeksizin yapılan satışlarda ise konuya ilişkin olarak VTMK sahiplerine bilgi verilir.

Aracı kuruluş kullanma zorunluluğu

MADDE 24 – (1) Halka arz edilecek VTMK’nın satışının, anapara ve dönemsel faiz veya getiri ödemelerinin aracı kuruluşlar aracılığıyla yapılması zorunludur.

İkinci el piyasa işlemleri

MADDE 25 – (1) VTMK, ihraççının talebi ve ilgili borsanın uygun görmesi üzerine menkul kıymet borsalarında işlem görebilir.

Varlık teminatlı menkul kıymetlerin kayden izlenmesi

MADDE 26 – (1) Bu Tebliğ uyarınca Kurul kaydına alınan VTMK’nın, Kanun’un 10/A maddesi çerçevesinde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde hak sahipleri bazında izlenmesi zorunludur.

Kayda Alma Ücreti

MADDE 27 – (1) Kanun’un 28 inci maddesinin (b) fıkrasının üçüncü bendi uyarınca takvim yılı esas alınarak üçer aylık dönemlerin son iş gününde teminat varlıkların net bugünkü değeri üzerinden yüzbinde beş oranında hesaplanacak kayda alma ücreti, izleyen 10 iş günü içerisinde Kurul Özel Hesabına yatırılarak ilgili dekontların ve hesaplama tablosunun bir örneği Kurul’a iletilir.

Kurul denetimi ve bilgi verme

MADDE 28 – (1) Kurul, VTMK satışını kayda aldığı ihraççıların bu menkul kıymetlere ilişkin hesap ve işlemlerini Kanun uyarınca denetleyebilir ve bu kuruluşlardan VTMK’nın izlenmesine dair her türlü bilgi ve belgeyi isteyebilir.

(2) Kurul, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu’nun uygun görüşü alınmak suretiyle, teminat gösterilen varlıkların kayıtlarının tutulmasına ilişkin usul ve esasları belirleme ve teminat havuzuna dahil edilen varlıklara ilişkin kayıtların ihraççının yanı sıra ayrı bir kayıt kuruluşu nezdinde de tutulmasını zorunlu tutma yetkisine sahiptir.

Katsayı

MADDE 29 – (1) Bu Tebliğ’de belirtilen tutarlar, 1/1/2010 tarihinden başlamak üzere her yıl Maliye Bakanlığı’nca ilan edilen yeniden değerleme katsayısı dikkate alınarak Kurul’ca belirlenir ve Kurul Haftalık Bülteninde ilan edilir.

Yürürlük

MADDE 30 – (1) Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe girer.

Yürütme

MADDE 31 – (1) Bu Tebliğ hükümlerini, Sermaye Piyasası Kurulu yürütür.
_____